艾恩德霍芬宁静安详。它也许是公司实现新一代电热器的概念性突破的理想场所，但不是培育具有全球眼光、能敏锐把握市场的经理人的环境。因此才有1998年将公司总部搬到阿姆斯特丹的决定。柯慈雷解释说，“想从事营销事业的富有活力的年青人，需要以这里为基地。”这次具有象征意义的搬迁，是公司改革的第一步。这种改革是从柯慈雷的前任本斯特拉（CorBoonstra）时开始的，目的是将飞利浦转变成世界级的销售商，销售从灯泡到超声波机器等极其多样化的产品。这项任务很紧迫；正深陷于全球性技术停滞的飞利浦公司不得不与索尼、西门子和松下这样可怕的竞争者争夺每一个客户。值得称道的是，柯慈雷在将飞利浦公司改造成更为精干的组织方面进展很快，这样，公司能专注于它最擅长的部门和市场。两年来，雇员人数减少了5万人，目前为17万人。对于普通真空管电视这样的低端产品，柯慈雷将相当大的制造能力从欧洲转移到劳动力成本更低的亚洲。柯慈雷还继续推进本斯特拉开始的调整产品结构工作，飞利浦的产品线曾经包罗万象，近乎荒谬，直到90年代初，其产品还包括塑料厕所便座。柯慈雷对此进行了调整，使其专注于五项核心业务：照明设备，家用和个人用电器，医疗系统，消费类电子产品，半导体。
就像伊丽莎白?泰勒的婚礼一样，这场改组遭遇的麻烦都是些我们见过多次的老问题。自70年代以来，飞利浦转型故事的版本就像其开发的电动剃须刀品种一样多，但没有一次结局令人高兴。看一看本斯特拉的例子。他因担任莎莉食品集团（SaraLee）总裁和首席运营官而一举成名后，于1994年被任命为飞利浦首席执行官。他的任务是加强飞利浦公司国际营销的能力。有一段时间，本斯特拉似乎即将取得成功，飞利浦搭上了90年代技术飞速发展的列车，居然也进入了移动电话这样的新领域。像很多技术公司一样，飞利浦公司2000年的业绩之佳创下记录，在407亿美元销售额的基础上实现了34亿美元的净利润。但是，当2001年柯慈雷接替其职务时，技术低潮形成势头，公司前景急剧恶化。半导体市场需求就像自由落体运动一样加速下滑，对飞利浦公司带来极其可怕的影响。2002年，飞利浦半导体分公司亏损5.77亿美元，不得不与Infineon和STMicro-electronics等竞争者一道，在这个周期性极其明显的行业发生的最严重萧条中挣扎求生。此外，与索尼（消费用电子产品的巨擘）和诺基亚（在移动电话中居主导地位）不同，飞利浦在所有战略性的行业中都没有形成压倒性的全球领先地位，因而无法渡过这场经济风暴。结果是：2001年，公司净亏损9.76亿美元，而销售额则几乎下降20%。与此同时，柯慈雷已经从让公司增长和繁荣的诺言后退。2001年5月，他曾发誓在5年内，让飞利浦公司收入每年增长10%。次年1月份，他承认这个目标无法实现，5%的增长率就“可以了”。他在去年年初还预言，2002年将看到飞利浦公司渡过难关。他坚持说：“我敢坚持认为，2002年将成为实现转折的一年。”2002年飞利浦公司的净亏损达到创记录水平，他的断言成了空话。荷兰Fortis银行分析师勒内维尔霍夫说，“飞利浦正在流失巨额的金钱，”他建议投资者抛售飞利浦股票。
