为快速扭转海尔电器糟糕的财政状况,母公司海尔集团采取了“截肢、补血”的资产重组方式。继4月12日发表关于可能出售事项的公布后,20日,海尔电器与海尔BVI订立飞马买卖协议。海尔电器以总价款4.11亿港元,将旗下两家全资附属的飞马电子(青岛)有限公司(简称“飞马电子”)和飞马通讯(青岛)有限公司(简称“飞马青岛”)的全部权益悉数售予海尔BVI,付款方式为:于完成日期由海尔BVI发出一年内应付及年利率为5.2厘之票据。
通过这一交易,海尔电器不仅得以壮士断腕,尽洗手机业务持续亏损之辱,还预计获得收益约9000万港元,做了一笔相当不错的买卖。而交易的另一方海尔BVI却比窦娥还冤:不但要把目前资质极差的资产揽在怀中,连同两笔关联三角债务累计895.41万港元,实际应付款项约合4.3亿港元(含一年内应付利息在内)也得悉数包容。
由于海尔BVI实为海尔电器的主要股东,持有海尔电器约26.2%股权,而海尔集团(包括海尔BVI)共持有海尔电器约50.46%股权,因此,这是一种典型的“左右手”交易,是一桩周瑜打黄盖的买卖。
尽管海尔电器董事会讳于透露这宗交易的议价原则,但联想到海尔电器去年高达4.33亿港元的亏损,可知海尔集团醉翁之意是透过海尔BVI来为这一巨亏照数埋单。
日后海尔BVI如何消化飞马资产看似存留悬念,但鉴于海尔集团现在已经是一个员工5万人、营业额高达1039亿元人民币的“巨无霸”企业,海尔BVI消化上述4.3亿港元的难度实际并不太大。更何况,鉴于海尔集团计划向海尔电器大规模置入白电等资产,“失之桑榆,收之东隅”,通过将来一系列资产置换,海尔电器要拿出真金白银向海尔集团收购,因此,海尔集团从这一系列交易中至少可以获得盈亏平衡。海尔BVI目前的付出只是暂时的。
为避免“截肢”后产生“休克”反应,海尔集团计划向海尔电器装入两项资产:


