小基金另类生存法则

   2023-04-12 互联网4330


  以天治基金为例,天治核心成长基金的主要特点在于借鉴了源自成熟市场广泛运用于养老金、企业年金等资产管理机构的“核心-卫星”策略,即将股票资产分为核心组合和卫星组合,核心组合通过跟踪指数进行被动投资,控制投资组合相对于市场的风险;卫星组合通过优选股票进行主动投资,追求超越市场平均水平的收益。可以说是“站在指数的肩膀上获取超额收益”。

  天治基金旗下目前有3只产品,即天治财富(资讯净值论坛)、天治品质(资讯净值论坛)和天治核心,可以清晰地看到其梯度递增的风险收益特征这样一条主线。这3支产品设计的共同特征都是以建立清晰的风险收益特征展开的。在产品创新的节奏把握上,总构架是建立从低风险向高风险发展的基金产品线,逐步推出各种风险收益特征的产品,满足具有不同风险收益偏好的投资者的投资需求:天治财富是股债平衡型,天治品质加强了股性,而天治核心则完全是股票型的。

  法则二:快速壮大业绩促成

  对于大多数中小基金来说,没有外资背景,没有银行等销售渠道的支撑,其生存压力非常大,要在市场立足,唯一的办法就是把投资业绩做上去。

  陈楠认为:“基金无论规模大小,要想长期保持稳定增长的业绩和出色的选股能力,都要求基金经理和投资团队做到风格清晰,特征明显,这样的基金才能脱颖而出。”

  业内人士分析,因为中小基金不像银行系基金有庞大的销售渠道,也不像保险系基金不愁资金来源,而只有依靠自己的业绩来吸引客户,新进的中小基金要想振翅高飞,把规模做上去,必须踏踏实实地把业绩提高。由于渠道及规模等方面的劣势,使得中小基金公司对于业绩更为期待,这是他们竞争的关键,这也就不难解释为何国内快速成长、高收益的基金中中小基金占有了很重要的一席。

  陈楠介绍,截至2006年4月11日,天治财富已运行了21个月,累计收益率15.36%,每份基金累计分红0.08元;天治品质运行了14个月,累计收益率8.42%,每份基金累计分红0.06元;成立于今年1月20日的天治核心,目前收益率也已达6.94%,每份基金实现分红0.03元,跻身基金净值增长率前十名。
 
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