一是把该公司今后20几年每年的产量乘以一个油价，然后再贴现到今天，这个公司的价值远远超过220亿美元。这里，使用的油价是关键。我们用的是什么油价呢？我们用今后10-20年的长期油价每桶25美元到30美元计算的，而天然气则是用今天销售合同实际价格的40-60%来评价的。够保守了吧。即使这样，它的价值也远远大于200亿美元。
二是在石油行业评估收购的另一个标准是看每桶储量的收购价。优尼科公司按纽约证券交易所的标准登记的可采储量有17.54亿桶油当量，而实际可采储量高达44.28亿桶油当量。储量绝大部分是不公开的，公众不知道的。之所以不能登记，不能公开，并不是因为这些储量不落实，而是因为按照美国证券交易所的规定，比如优尼科在阿塞拜疆的大油田，要修通过土耳其到伊朗港口的管道，管道没投产之前，就不能允许登记储量。再比如天然气，没有销售合同也不能登记储量。天然气市场全球总体供大于求，而优尼科公司的2/3储量是天然气。没有市场，没有销售合同，就不能登记为储量。不能登记为储量，就没有价值。这也是为什么该公司储量、产量都比中海油大而市值却远远低于中海油的原因。这也是为什么我们可以让该公司增值的原因，因为我们有市场。
目前在国际市场上，购买一桶储量的平均价格在12-14美元，在北美则达16美元/桶。如果我们收购成功，要花190亿美元。若按登记的17.54亿桶计算，每桶约10.8美元，低于国际平均水平；若用实际的44.28亿桶计算，每桶只有4.3美元。世界上到哪里能找到这么大规模，这么便宜的储量呢？
三是实际价格要远比上面计算的便宜。为什么？该公司今年一季度的现金有17亿美元。6月份卖掉其在加拿大的一个油田，卖了18亿美元。我们若收购成功，最早的交割时间是9月底。按照该公司目前的经营情况，到9月底至少还要增8亿-9亿美元的现金。到交割时它光现金就达40多亿美元。那我们收购实际花多少钱呢？将近150亿美元。实际购买价格是多少呢？按17.54亿桶计算，只有8.55美元/通，按44.28亿桶计算，则低到3.4美元/桶。
