网络泡沫的破灭使得雅虎遭受沉痛打击。2001年，由于广告收入急剧下降，雅虎亏损了9300万美元，公司股票价格也由2000年1月的250美元降到2002年1月的11.38美元。更让雅虎尴尬的是，自己的搜索服务外包公司Google竟然在短短的几年中成为一个可以与之抗衡的超级公司。
雅虎在娱乐视频的努力也遭遇过挫折。1999年，雅虎曾以价值57亿美元的股票购得在线广播网站Broadcast.com；2001年，雅虎推出了在线财经视频网站FinanceVision。在这两个尝试失败之后，雅虎随即在2001年推出了重量级的视频服务-YahooPlatinum，这项视频订购服务为用户提供CBS体育节目、美国国家地理频道和ABC新闻节目。但这一节目也最终因为没有吸引足够的用户而流产。
塞梅尔的到来迅速为雅虎带来了获得收入的方向：搜索以及一系列的收费服务。
自上任以来，塞梅尔便将搜索看成雅虎数字迪斯尼最重要的一张门票。早在2000年初，雅虎就和搜索技术公司Overture签订了提供商业化搜索广告连接的合同，显示出雅虎对Google的戒心。其后，雅虎用一系列的收购挽回了自己在搜索方面的劣势。为了打造自己的第一张收费门票，雅虎在搜索方面总共花费了20多亿美元用来收购。2004年1季度，雅虎最终彻底结束了与Google合作，改而采用自己的搜索技术。
塞梅尔的第二张门票来自于雅虎的各种收费服务，实际上这些服务才是未来真正能够决定雅虎成败的部分。雅虎依靠免费服务吸引了众多用户，然后依靠广告获得收入，目前公司90%的收入来源于广告。塞梅尔希望能改变这种状况，他正试图对包括数字音乐、网络游戏、工作岗位列举在内的各种服务收费。
目前，雅虎新增的20种收费服务已有100万付费用户，虽只占其2.38亿用户的很小份额，但付费用户对于雅虎的数字迪斯尼梦想来说至关重要。分析师指出，雅虎的全部付费用户将在2005年达到1000万。
