王雪冰正式落马是在2002年1月。事前，种种谣传忽上忽下已经反复了将近一年。王雪冰在沉重的精神压力下日渐消瘦，张恩照则一边情绪饱满地当好副手，一边也悄悄地铺垫机会之路。在北京金融界精英济济一堂的环境中，张恩照给人的印象是忠厚和实干，也由此得到了一些好评。
2002年1月，王雪冰正式被免职之时，张恩照的接任行长看去并无坎坷，远比当年调来北京要顺利得多。
五
张恩照终究在建行一把手的位置上坐了三年有余。
《财经》采访的不少人都承认，三年来顺银行改革之潮流，由张恩照挂帅的建行在改革中也颇有可圈点之处。
例如，2002年4月1日，张上任未几，《中国建设银行信贷资产风险分类实施细则》正式实施，贷款按五级分类对外披露数据。前任行长周小川所推动的这项改革对建行意义重大，使之在四大国有商业银行拔了头筹。再如，2002年12月2日，《中国建设银行人事与激励约束机制改革总体方案》正式出台，6日召开人事与激励约束机制改革动员视频会议，这项改革是建行改制重组中至今最为重大的内部改革。再有，张恩照时期建行实现了全行数据大集中，也得到业内人士的高度肯定。
张恩照对于自己既往的足迹并不疏忽。他担任行长之后，建行内部的报纸《建设银行报》即在行内上网，从中检索，可以查到736则张恩照的讲话或有关消息。
建行对外的公开网站载有“建行大事记”，所载内容事无巨细，既包括“建行股份有限公司成立”这样的大事，也有“张恩照出席某论坛”这类“动态”。值得注意的是，此大事记仅仅记载着2003年至2005年1月的建行，其中出现的惟一主要人物就是张恩照。
