其实，90年代中后期的几年中，上海建行出现的重大问题并非只此一桩，而以周案最为恶性。1997年晚些时候，建行总行曾派出一个调查组对上海分行进行全面调查。之后，总行曾在全行下发文件，点名通报批评上海分行财务管理不规范，引起很大反响。
接近张恩照的人说，此时张也已无意于留任上海。一是因为他觉察到“有问题了”，二是他觉得正在逐渐失去下属的信任。当时的上海分行在他的带领下已显疲态，业务、效益各方面开始出现停滞的局面。1997年，上海分行的业绩首次被北京分行赶超。
当时曾有消息说，张恩照将离开上海分行行长一职，很可能调任新加坡分行。绝大多数人都未想到他有朝一日会在北京得到擢升。
四
接下来的两年是张恩照在上海欲去还留的年月。人们印象中，他除了热衷于应酬，相当一部分精力也在寻欢作乐。当时交往最多的朋友中，就包括后来名噪一时的中国“首富”周正毅。据说，张恩照到了总行后，曾授权上海分行30亿元的专用信贷款给周正毅。
1999年10月，张恩照终于调至北京的建行总行，当上了排名第五位的副行长。虽然与上海分行长同属司局级干部，但这一回，他已经成了由中组部直管的干部。
2000年2月，就在当时的建行二把手苏文川退休后不久，张成为建行常务副行长和党委副书记。
据建行一些知情人说，在建行内部身为标准的“技术官僚”、讲一口流利英文的王雪冰，对张恩照多少有些看不上，两人关系并不密切。但张恩照显出善于隐忍的长处，工作中处处配合相让，也得到不少人的私下同情和认可。
