关键字:钢铁企业 国外投资分析 公司管理制度 管理制度 企业管理制度 投资
06年中国共出口钢材4300万吨，同比增长109.6%；进口钢材1850万吨，同比下降8.3%；净出口粗钢占国内增钢总量的40%以上。钢材出口量的增加缓解了国内钢材消费的压力，盘活了国内钢材市场，从而使国内钢材产量增速大于消费增速情况下并没有出现价格大幅下滑的现象。同时，国际钢材价格高于国内价格也促进了国内钢材的出口。然而，越来越多的钢材出口导致了国外反倾销的调查；另外出口退税的取消、人民币的升值等等也降低了国内钢铁企业出口钢材的利润；因此国内钢铁企业海外投资建厂是变不利条件为有利条件的重要战略手段。
一、 我国企业海外投资现状
近年来我国企业海外投资(ODIoverseasdirectinvestment)额迅速增加，2004年海外投资58亿美元，2005年增加到122.6亿美元，2006年上半年非金融的海外直接投资额就达到了60多亿美元，同比增长200%，如图1所示。从而超过新加坡、巴西和俄罗斯等新兴市场国家的对外直接投资额。从投资的领域来看制造业，油气/采矿业和IT业分别占31%、31%和28%，如图2所示。海外投资的迅速增加一方面是国内的周期性行业普遍面临着产能过剩的问题，并由此导致竞争过度和利润下滑。类似的现象在发达市场也曾出现过，80年代日本钢铁业和90年代韩国造船业都经历过类似的阶段，但这些国家通过加大对海外投资的力度，争取其他市场份额有效地解决了国内市场供需不平衡的矛盾。因此为了扩大海外市场，避免国内恶性竞争成为国内企业海外投资的主要驱动力。另外，国家政策的鼓励，例如中非论坛的召开都为海外投资创造了必要的条件。目前，中国已拥有高达一万亿美元的外汇储备，但这些外汇储备只是被廉价地投资于美国国债。中国政府已意识到，与其被困于美国国债，还不如利用这些外汇投资于全球市场，以获取更多的资源，占领更多的市场，消化更多的国内产能。
目前，我国大型钢铁企业在海外的投资主要侧重于铁矿石部分，例如购买开采权、购买矿山股份等以保障国内的铁矿石供应和回避国际铁矿石价格大幅上涨造成的损失。另外，我国钢铁集团入股海外钢铁企业或购买破产企业来生产钢材。其中有成功也有失败，例如首钢国际贸易工程公司(ShougangInternationalTradeEngineeringCo.)购买秘鲁国营公司HierrodePeru的交易可能是一桩遭遇麻烦最大的中国海外投资，它对中国在南美的声誉损害也最大。首钢1993年斥资1.2亿美元收购了这家铁矿，这一出价较与其最为接近的另一报价高4倍。首钢当时还承诺要再向这座铁矿投资1.3亿美元。然而由于对工人管理不善以及两国文化差异导致了在过去8年的大部分时间，首钢在秘鲁的这一铁矿仅仅能够做到收支平衡。2003年，中国莱芜钢铁集团和美国俄亥俄州的克利夫兰·克利夫斯钢铁公司签定一份合约，同意买下已申请破产的明尼苏达州EVTAC矿业公司，成立新的联合塔克尼特公司，莱芜钢铁集团持30％的股份，克利夫斯公司持70％的股份。已关闭的明尼苏达州的矿厂也已在去年底重新开张。
二、 中国钢铁企业海外投资的优势与劣势
(一) 人民币升值；
2007年首个交易日，人民币汇率以7.8073再度创出汇改以来新高。加上2006年末最后两个交易日，人民币汇率中间价已连续三个交易日改写新高纪录。按照1月4日的中间价计算，汇改以来人民币累计升值幅度已接近3.88％。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2007年1月4日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币7．8073元，1欧元对人民币10.2782元，100日元对人民币6.5432元，1港元对人民币1.00239元，1英镑对人民币15.2308元。显而易见，人民币的升值有利于我国扩大海外投资，ODI同时有助于促使资金向外流动，缓解人民币升值的压力。。
