一、资严重组主要方式
1、资产剥离
公司将一部分质量较差(或较好)的、不适合经营的资产出售给第三方(或作为出资与其他发起人共同发起设立股份公司),这些出售(或出资)的资产可以是有形资产或无形资产,也可以是整体的子公司、分公司或其他分支机构。剥离方式主要有向其他公司出售资产、管理层收购、职工持股计划以及与其他公司共同设立股份公司等。
2、割股上市
母公司将其拥有的一家全资子公司的部分股权向社会出售并将该子公司上市。一般情况下,母公司常会保留对该子公司处于绝对控股地位的股权。
3、公司分立
一个企业依有关法律、法规规定,分立为两个或两个以上企业。原公司是否存续可分为存续分立、解散分立。存续分立系原公司仍保留法人资格,分立出去的资产作为出资与其他发起人共同设立公司；解散分立系原公司撤消,原公司分为两个独立的法人实体。
4、股份回购
股份公司由于经营规模小,产生资本剩余后通过一定途径购买回本公司发行在外的部分股权的行为,是通过减少公司的股本来调整公司资本结构的重要手段。
二、资产重组具体运用
1、包装公司利润,争取新股发行额度,提高新股发行价格
发行股票并上市是许多公司企盼的一种融资方式,但由于我国在相当长一段时间内对新股发行实行额度计划管理,资源量极为有限；公司法及国家有关法规在上市条件中对盈利性的要求十分严格,且我国目前公司数量非常大，融资渠道有限,为争取这一难得的、十分有效的融资渠道,公司不得不进行利润包装。此外,由于我国证券市场发行新股的价格是以每股税后利润为基础确定的,因此公司在取得上市额度后,为充分利用新股发行募集到更多资金,在股票发行数量受到限制的情况下,唯一可行的办法就是提高新股的发行价格,以争取更多的募集资金量,这就必须提高每股税后利润,这样公司也不得不进行利润包装。
