巴菲特透过企业的营运成果来和企业沟通，而不是透过股市的短期波动。他的投资策略是在认定企业的真实价值后耐心等待。简单来说，巴菲特投资股票的方法，就是把自己当作企业主，而不是股票市场的投机玩家。
很多人都知道巴菲特的想法：「价格低落最常见的原因是悲观情绪作祟――有时弥漫四处，有时只见于某家公司或某个行业。我们喜欢在这种时候买进，原因不在于我们喜欢这种悲观情绪，而是我们喜欢这种情绪所产生的价格。乐观情绪才是理性投资者的敌人。」
当巴菲特找到他了解且感到放心的企业，他的投资的作法就会像个企业主一般，而不是股市投机客。他会尽可能去研究这家企业的每一样事务，成为那个领域的专家，并与管理阶层，绝不会和采取对抗策略。事实上，不管购买哪一家公司的股票，巴菲特做的第一件事往往是把股东会表决权委托书交给经理人，好让他们放心，表示他无意改变那家公司的核心价值和现有作法。
大家都了解，巴菲特向来提倡价值型投资策略，不会受到股价每天波动、整体经济环境的冲击，或者其它任何外部因素影响。他始终采取长期观点，绝不会怱视一家企业的根本价值。巴菲特投资策略的主要基础观念有下列11点：
◎观念一
投资某支股票和试着预测大盘的走向，两者是完全不同的。虽然目前科技发达，证劵市场仍是由人创造的。投资人的情绪对市场的短期方向和稳定影响最大，但是一支股票的长期价值，最后完全取决于该公司的经营过程，而不是由市场每天的波动来决定的。
◎观念二
在每天的股市中，投资者不免收到「市场先生」的影响。他的心情起伏直接影响到股价的高低。这就好像你和「市场先生」合伙开了一家小型企业。每一天，「市场先生」都开出价格给你，说他愿意买下你一半的股份，或者把他一半的股份卖给你。你们的企业体质良好、业务蒸蒸日上。「市场先生」根据自己的情绪起伏，每天报出的价格时高时低，差距很大。在他高兴的时候报价很高；遇到诸事不顺，情绪悲观，他又报出极低的价格。
如果你和「市场先生」合伙做生意，你的情绪不免跟着上下起伏，如坐过山车。其实你应该借重的是「市场先生」口袋里的钱，而不是他的智慧。如果你受他影响，最终倒霉的是自己。
你应该善用自己良好的判断力，对于「市场先生」每天在市场上激起的情绪旋风置之不理。
◎观念三
在因应每天的市场波动时，投资者必须做好财务和心理上的良好准备，除非你能面对持股价值缩水50％以上还面不改色，否则面对起伏波动时你很难取得成功。
◎观念四
股票或企业价格下跌时绝对是件好事，因为你有机会逢低加码。只要你投资的企业经营良好，基本经营环境、管理、价格也都不错，市场总有一天会给予成功的企业高度奖励。
◎观念五
股市投资人的一大优势就是，除非所有的事实都对你有利，否则你永远可以说「不」。
