随着近年来老百姓财富增长，为客户理财业务在中国快速发展，股票债券基金目前是投资主流。去年底以来，多家期货公司获批允许开展期货资产管理业务，未来几年期货期权等衍生产品的投资基金将会迅猛发展，占据资产管理行业的重要地位。
有数据显示，国内未来3年的可投资资产在1亿元或以上的高净值人士群体的年复合增长率将高达20%，到2015年，超高净值数量将达到13万。
如何选择合适的资产管理机构至关重要，而做出正确的选择并不容易。资产管理机构最吸引投资者眼球的当然是过往业绩数据，所有资产管理机构都会倾向于用更漂亮的业绩数据来吸引投资者。
同样的投资用不同的方法算，业绩数据差异可能很大。举个简单的例子：一笔投资本金50万，一年后变成100万，当年收益率100%，第二年跌回到50万，当年收益率-50%，显然这笔钱两年来一分没赚，但如果直接加减得出累计收益率=100%-50%=50%，用算术平均法年化收益率=（100%-50%）/2=25%，这家资产管理公司在没造假的情况下可以对外宣传“年化收益率25%，可以和巴菲特媲美”等。当然，这么简单初级的手段容易看出，业内也有最基本的规矩。例如：年化收益不能用算术平均值，要用几何平均值。
而基金运作很复杂。再举几个稍微复杂但很常见的例子：关于短期投资年化收益率的计算，合理的规则应该是不到一年的投资不允许年化收益率。可以这样理解：一笔投资只有一天收益1%，很正常，但如果年化将超过300%，而投资机构可能将某些短期收益率年化，平均起来美化整体收益。
另外，还有出入金的情况，出入金前后时间段怎么算，出入金如何分配到计算公式中都很复杂，资产管理机构必然用更乐观的方法。
此外，投资组合中衍生品部分，美国一般规定投资本金计算不能只算保证金，要把杠杆放大后的投资额都算上，这样大大降低了收益率。还有，所有闲置的现金都应该算入到初始本金，有些机构可能不算现金，从而提高收益。
总之，合理计算业绩数据是很复杂的工程，有人为操作的空间。人们常说，拿出数据来，数据不会说谎。而实际上，数据最会说谎，尤其自编自写的业绩数据。
美国有较完善的政府监管机构，加上行业自律机构，还有类似MorningStar（晨星集团）等独立第三方评级机构。即使这样，业绩数据的计算也是一个很头疼的问题。而中国这个行业发展不够完善，业绩数据的水分很难避免。每个散户投资者只是沧海一粟，他们只知道个人的财富变化，整个基金的业绩他们没法质疑。即使感觉有差异，也只能认为自己运气不好，没赚到宣传的那么多。
要想避免宣传误导，找到合适的资产管理机构可以把握几个原则：首先，不要太相信宣传的那几个数字，而要从各个角度更全面地了解投资机构；尽量选择声誉好、口碑好、诚信度高的机构，虽然声誉口碑等都很模糊不够精确，但是通常比量化数据更可信；尽量选择经营时间长的机构，毕竟长期业绩可信度高于短期业绩；最后只能期待未来资产管理行业在中国更健康地发展，有更严格的监管、更强大的独立监督、更透明的披露机制与更高效的市场淘汰机制，减低数据的误导性，简化我们的挑选过程。
